NANNAN著『月41万円の不労所得をもらうサラリーマンが教える爆配当投資術』に学ぶ、配当収入と成長を両立する方法

TL;DR

高配当株で配当収入と成長を両立するには、配当利回りだけでなく、売上高や営業利益の成長率、財務、競争力、割安性を組み合わせて銘柄を厳選します。配当利回り3％以上かつ過去5年平均営業利益成長率10％超の企業は全体の6.9％存在します。高配当企業の強みとROEの注意点まで理解するために、続きを確認してください。

Transcript

高配当株は今後も期待が持てる投資方法で ある高配当だからと言って成長性を諦める 必要はない高ROEほどリターンが低いと いうことをですね本日はこちらの書籍月 41万円の不労所得をもらうオリーマンが 教える爆配当投資術こちらの本から学んで いきたいなと思います著者はサラリーマン 兼業投資家のNANNANさんですXや ブログでも有名なインフルエンサーの方 ですねナノなさんの資産推移なんです けれどもこのような感じです最新のデータ では 1億4000万を超えておりですね毎月の 配当不労所得も月41万円ま年間でおよそ 500万円弱ぐらいでしょうかそして会社 員を続けながら副業で個別株投資をやって えここまで成功できたということなので サラリーマンでねえ忙しくてあまり時間が 取れないという方も真似でき... Read More

Key Insights

• 高配当株は、配当として現金を継続的に支払える安定したキャッシュフローや、強固なバランスシートを持つ企業を探す手掛かりである。
• 業界首位企業は、ブランドや特許、乗り換えコスト、ネットワーク効果、コスト優位性などの経済的な堀を備えている場合が多い。
• 配当は、余剰資金が採算の低い投資や本業と無関係な用途へ回るエージェンシーコストを抑え、規律ある経営を促す仕組みである。
• 高配当企業は、安定したキャッシュフローから株主へ現金を還元するため、利益の実在性を示し、株主と経営陣の信頼形成につながる。
• 高配当と成長は両立可能であり、配当利回り3％以上かつ過去5年平均営業利益成長率10％超の企業は全体の6.9％存在する。
• 売上成長と高配当も両立可能であり、配当利回り3％以上かつ過去5年平均売上高成長率10％超の企業は全体の2.4％存在する。
• 高ROE銘柄は、優れた経営効率がすでに株価へ織り込まれている場合があり、ROEの高さだけでは将来の高リターンを保証しない。
• 低ROE銘柄は低PBRであることが多く、ROEの改善余地や割安性が評価されれば、高ROE銘柄を上回るリターンにつながる可能性がある。

Questions & Answers

Q: 高配当株で配当収入と成長を両立する方法は？

配当利回りだけで選ばず、過去5年平均の売上高成長率や営業利益成長率を組み合わせてスクリーニングします。紹介されたデータでは、配当利回り3％以上かつ営業利益成長率10％超の企業は全体の6.9％、売上高成長率10％超の企業は2.4％あり、個別企業を厳選すれば両立を目指せます。

Q: NANNANさんは高配当投資で毎月いくらの不労所得を得ていますか？

紹介された最新データでは、NANNANさんの資産は1億4000万円を超え、配当による不労所得は毎月41万円です。会社員を続けながら副業で個別株投資に取り組み、この水準に到達したと説明されています。

Q: 高配当株のパフォーマンスが良いと考えられるのはなぜですか？

配当を継続するには、安定してキャッシュフローを稼げる事業か、強固な財務基盤が必要だからです。実際に現金を社外へ支払う配当は利益の裏付けとなり、資金の無駄遣いを抑える経営規律を示す手掛かりにもなります。

Q: 初心者はどのような高配当株に注目すればよいですか？

迷った場合は、まず業界首位企業に注目する方法が紹介されています。業界首位企業は、ブランドや特許、乗り換えコスト、ネットワーク効果、コスト優位性など、利益を守る経済的な堀を持つことが多いためです。

Q: 高配当企業はなぜコーポレートガバナンスが強いと考えられるのですか？

安定したキャッシュフローから積極的に配当を支払う企業は、資本を規律高く扱っていると考えられるためです。余剰資金を採算の低い投資や本業と直接関係のない用途へ回す企業を避けやすく、株主へ現金を還元する経営姿勢も確認できます。

Q: 配当を出さずに内部留保する企業にはどのようなリスクがありますか？

内部留保が将来の売上や利益、株価の成長につながる投資へ使われるなら、配当を出すより税金の面で効率的な場合があります。一方で、採算の低い投資や必要以上の自社ビル、本業と直接関係のない用途へ資金が使われ、株主と経営者の利害がずれるエージェンシーコストが生じる可能性があります。

Q: 高配当株を配当利回りだけで選んではいけないのはなぜですか？

平均では、配当利回りが上がるほど売上高や営業利益の成長率が下がる傾向があるためです。高い利回りだけでは成長性や財務の健全性を判断できないので、成長率、競争力、PER、PBRなども組み合わせて評価する必要があります。

Q: ROEを高配当株選びにどう活用すればよいですか？

ROEの高さだけで将来のリターンを判断せず、PER、PBR、財務、成長性と併せて評価します。紹介された分析では、高ROE群ほど1年後のリターンが低く、その理由として収益性の株価への織り込み、ROEの平均回帰、低ROE銘柄に多い低PBR株の割安効果が挙げられています。

Summary & Key Takeaways

• 高配当企業は、実際に現金を社外へ支払えるだけの安定したキャッシュフローや強固な財務を持つ傾向がある。さらに、配当は経営者による資金の無駄遣いを抑え、決算上の利益を現金で裏付ける役割も果たす。日本株は日本語で情報を集めやすく、商品やサービスにもなじみがあるため、日本人投資家が個別企業を調査するうえで利点がある。

• 高配当だから成長性がないとは限らない。平均では配当利回りの上昇に伴って成長率が低下する一方、配当利回り3％以上かつ過去5年平均営業利益成長率10％超の企業は全体の6.9％、同じ配当条件で売上高成長率10％超の企業は2.4％存在する。スクリーニングで個別企業を厳選すれば、配当と成長の両立を目指せる。

• ROEは高ければ無条件に高リターンを生む指標ではない。紹介された分析では、東証一部銘柄をROE順に五つへ分けると、高ROE群ほど1年後のリターンが低かった。その理由として、優れた収益性の株価への織り込み、ROEの平均回帰、低ROE銘柄に多い低PBR株の割安効果が挙げられる。ROEはPER、PBR、財務、成長性と併せて評価する必要がある。