【新刊】働きながら元手50万円を50億円にしたシクリカルバリュー株投資とは？

TL;DR

シクリカルバリュー株投資とは、本来の収益力がある企業を、景気循環による業績悪化で割安になった局面に買う手法である。著者のたーちゃんさんは、過去の利益水準やPSR、製品価格、需給改善を調べ、黒字化の根拠がある銘柄へ選択的に集中投資して、元手50万円から資産50億円に到達した。買い時の判断基準と分析方法を具体的に知るために読み進めたい。

Transcript

本日は50万円を50億円に増やした投資 家の父から娘への教え。著者は個人投資家 医師のたーちゃんさん。出版はダイオモド 者。こちらの本ご紹介していきたいと思い ます。まずね、個人投資家でありながら 50億円というもう桁違いの資産を作った 超腕投資家が出し押しみなしで投資ノハウ を公開しているすごい本になっております 。また著者は嫁名宣告を受けており、本書 で2人のマナ娘に向けて自らの投資手法を 初公開初難した本になっております。その 手法としては、ま、日本の個人投資家版 ウーレンバフェットのような、え、 VALリュー株投資術を中心とした スタイルになっております。著者の ざっくりとした資産推移を振り返りながら 50億円到達までの投資ヒストリーをまず は見ていきたいと思います。 著者の子供時代... Read More

Key Insights

• ・シクリカルバリュー株は、本来の収益力がある企業を、景気循環による業績悪化で資産バリュー株並みに割安となった局面で買う投資対象である。
• ・銘柄選びは、赤字であればよいのではなく、製品価格の上昇や需給改善など、将来の黒字化を裏付ける具体的な根拠が必要である。
• ・買い時は、業界が好調だと誰もが認識する時期ではなく、不振が続いて評価が低下した局面であり、経験上は2年連続赤字程度が一つの目安である。
• ・PSRは、赤字によってPERを計算できず、純資産の状況からPBRも使いにくいシクリカル企業の割安度を調べる際に重要な指標である。
• ・過去の最高利益は、黒字化した場合の収益力を推定する材料であるが、それだけでは不十分で、今後回復する理由まで検証する必要がある。
• ・集中投資は、綿密な分析によって勝算を高い確度で持てた機会に限って行い、それ以外の時期には年間4回程度しか取引しないこともある選択的な手法である。
• ・レバレッジは、著者が資産50億円を築く過程でほとんど利用しなかった手段であり、信用取引は基本的に避けるべきものと位置付けられている。
• ・資産形成は、投資技術だけでなく、本業で稼ぐ力を持つことが損失への耐性と長期保有の余裕を生み、早期に大きな元本へ到達する要因となる。

Questions & Answers

Q: シクリカルバリュー株投資とは何ですか？

景気循環によって業績が悪化し、割安になった企業を買って回復を待つ投資法です。本来は高い収益力を持つ企業が、資産バリュー株並みに安く評価された局面を狙います。

Q: シクリカルバリュー株の買い時はどう見極めますか？

業界が好調だと広く認識された時期ではなく、不振が続いて市場評価が低下した局面を調べます。著者は経験上、2年連続赤字程度を一つの目安としていますが、製品価格の上昇や需給改善など、黒字化を裏付ける根拠の確認が必要です。

Q: 赤字のシクリカル企業へ投資できる条件は何ですか？

赤字であること自体ではなく、景気や業界サイクルの底で一時的に業績が落ちていると判断できることが条件です。過去の利益水準に加え、製品価格や需給などを調べ、今後黒字化する具体的な理由を確認します。

Q: シクリカル株の分析でPSRが重要なのはなぜですか？

赤字企業では利益を基準とするPERを計算できず、純資産の状況によってはPBRも使いにくいためです。その場合、売上高と時価総額を比較するPSRが割安度を調べる材料になりますが、過去の収益力や黒字化の根拠との併用が必要です。

Q: たーちゃんさんは元手50万円をどのように増やしましたか？

医学生時代にアルバイト代50万円をセガへ集中投資しました。ドリームキャストのソフトをPlayStationへ提供すれば収益改善が見込めると考え、供給発表後に株価が3倍になりました。

Q: 豪州の金鉱株への投資で資産はいくらになりましたか？

多忙な2年間の研修中でも保有を続けられる銘柄として、著者はそれまでに得た600万円をオーストラリアの金鉱株へ投じました。研修終了頃には株価が10倍以上となり、全株式の売却後に資産は9000万円へ増えました。

Q: 名村造船所などの造船関連銘柄へ集中投資した理由は何ですか？

著者は2022年の調査で造船業界の回復を確信し、10億円を超える元手の多くを名村造船所などへ投じました。造船会社の過去の売上・利益と船価上昇などを黒字化の根拠として判断し、その後、資産は50億円に到達しました。

Q: 集中投資とレバレッジについて著者はどう考えていますか？

集中投資は、企業の資産、過去の収益力、業界サイクル、回復要因を分析し、高い確信を持てる機会に限ります。取引が年間4回程度の年もあり、レバレッジは暴落時に過去3回ほど少額で使った以外はほとんど利用せず、信用取引も基本的に避けています。

Summary & Key Takeaways

• 著者は医学生時代、アルバイト代50万円をセガへ集中投資し、株価が3倍になった。その後、多忙な研修期間でも保有できる豪州の金鉱株へ、それまでに得た600万円を投じ、10倍以上の上昇を経て資産を9000万円へ増加。29歳の2005年には資産1億円、30代には6億円へ到達した。

• 結婚と子育てを機に投資の優先度を下げ、38歳頃には一度FIREも経験したが、自由すぎる生活や短期売買は合わず、医師と事業経営へ復帰した。2022年にがんが判明すると、投資実績を生きた証として残すため再び調査に力を入れ、造船業界の回復を確信して名村造船所などへ集中投資し、資産50億円に到達した。

• 投資法の中心は、資産バリュー株と収益バリュー株を基礎に、景気循環の底で買うシクリカルバリュー株を探す方法である。赤字だから買うのではなく、過去の利益水準、PSR、製品価格などを調べ、黒字化する明確な根拠を持つ。取引を無理に増やさず、好機にだけ大きく投じ、レバレッジや流行のグロース株を避ける姿勢も重視される。