レイ・ダリオの世界秩序ステージ6とは何か

TL;DR

レイ・ダリオは、現在の世界秩序が大国間の力が前面に出るビッグサイクルの最終局面、ステージ6に入ったと見ている。軍事衝突の前には貿易・経済、技術、地政学、資本を巡る戦いが進み、関税、重要物資の規制、制裁、資産凍結などが前哨戦になる。

Transcript

本日はレイダリオが2月15日に投稿した Xの長文ポストの内容をご紹介していき たいと思います。今プロフィールの固定 ポストとしてこれをあげていますので、 レイダリオにとっても多くの人に知って おいて欲しいことだと思います。結論とし ては、ま、レイダリオが以前から言って いる内容だなと思うんですけれども、この タイミングで今投稿してきたっていうこと で改めてその内容を詳しくご紹介していき たいと思います。校は先日15日に閉した ミュヘ会議で戦後秩序の死が宣言されたと いうことから始まりました。その会議の中 でドイツのフリードリ姫秘密列首相が何十 年も続いた世界秩序はもはや存在しないと 述べ、今は大国政治の時代だと明言してい たり、フランスのマクロン大統領も同士で かつての秩序に紐づいた欧州の安... Read More

Key Insights

• ビッグサイクルのステージ6は、過剰債務や格差、財政悪化、激しい政治対立を経た後に、内戦や革命へ至る最終局面である。ダリオは、この内部秩序の循環が国家間の秩序にも同様に働くと捉えている。
• 現在の世界秩序は、国際組織による統治より大国の実力が重要事項を左右しやすい段階である。国家間には国内の警察や裁判に相当する強力な仕組みが乏しく、法よりも剥き出しの力が結果を決めやすい。
• 国際紛争は、貿易・経済、技術、地政学、資本、軍事という5種類で構成される。ダリオの枠組みでは、最終的な軍事戦争に至る前に、残る4種類の非軍事的な対立が前哨戦として継続する。
• 貿易・経済戦争は、関税や輸出入規制によって相手国へ経済的打撃を与える争いである。1930年のスムート・ホーリー関税法は保護企業に利益を与えた一方、他国経済と世界経済を弱めた事例として示される。
• 技術戦争は、国家安全保障に関わる技術や軍民両用の重要物資へのアクセスを制限する争いである。過去の対日輸出規制と、現在の米中間における半導体・AI競争は、供給遮断を交渉手段にする点で重なる。
• 地政学的戦争は、領土、同盟、前方展開を通じて勢力圏を広げ、相手の許容限界を試す争いである。1930年代には日本やドイツの拡大と米国の太平洋艦隊移動が重なり、本格的な開戦へ近づいた。
• 資本戦争は、資産凍結、差し押さえ、資本市場へのアクセス阻止、輸出入禁止などで資金の流れを武器化する争いである。ダリオは、債務や所有権も国家間のコントロール手段になり得ると警告している。
• 金などのハード資産は、通貨が切り下げられる局面で現金より価値が上昇し得る資産である。ダリオは経済と市場の仕組みとしてこの関係を示し、近年は金をポートフォリオの約15％組み入れる考えを述べている。

Questions & Answers

Q: 世界秩序のビッグサイクルにおけるステージ6とは何ですか？

ステージ6は、レイ・ダリオが示す秩序の6段階のうち最終局面に当たり、内部秩序では内戦や革命が生じる段階です。新秩序の成立、制度構築、平和と繁栄、過剰債務や格差の拡大、財政悪化と激しい対立を経て到達し、ダリオは国家間の秩序にも同様の循環が働くと捉えています。

Q: なぜ現在の世界はステージ6にあると考えられているのですか？

戦後から続いた世界秩序や欧州の安全保障構造が成立しにくくなり、大国政治と新しい地政学の時代に入ったという各国指導者の発言を受け、ダリオは現在をステージ6と判断しています。国際組織が最強国を十分に統制できず、法より大国の実力が結果を左右しやすいことも根拠です。

Q: 軍事戦争の前に起きる4種類の前哨戦とは何ですか？

前哨戦は、関税や輸出入規制を使う貿易・経済戦争、重要技術や物資を制限する技術戦争、領土や同盟を巡る地政学的戦争、資産凍結や市場アクセス制限を行う資本戦争です。ダリオの枠組みでは、これらの対立が続いた先に5番目の軍事戦争が位置づけられています。

Q: 関税はなぜ国際対立を悪化させる可能性があるのですか？

関税は国内雇用や特定企業を保護する目的で導入されても、経済効率を損ない、相手国の景気と世界経済をさらに弱める可能性があるからです。動画では、1929年の世界恐慌後に米国が保護主義へ転じ、1930年のスムート・ホーリー関税法で関税を引き上げた事例が紹介されています。

Q: 技術戦争ではどのような手段が使われますか？

技術戦争では、国家安全保障に関わる技術や、軍事と民生の両方に利用できる重要物資の供給を制限します。第二次世界大戦前には米国が輸出管理や屑鉄の輸出制限を実施し、日本を占領地域から後退させようとしました。現在の米中間における半導体・AI競争も同種の例として挙げられています。

Q: 地政学的戦争はどのように軍事衝突へ発展するのですか？

地政学的戦争では、国家が領土拡大、同盟、軍の前方展開などを通じて勢力圏を変え、相手がどこまで許容するかを段階的に試します。1930年代には日本の中国・東南アジアへの拡大や、ドイツのオーストリア併合、チェコ分割、ポーランド侵攻が重なり、限界を試す動きが本格的な開戦へつながりました。

Q: 資本戦争とは何ですか？

資本戦争とは、資産凍結や差し押さえ、資本市場へのアクセス阻止、輸出入禁止などを通じ、資金や所有権を武器として利用する国家間の争いです。動画では、在米日本資産の凍結、対日石油禁輸、パナマ運河の通航禁止、1887年にドイツがロシア証券の購入を禁じた事例が紹介されています。

Q: 世界秩序の変化に対して金はどのように位置づけられていますか？

ダリオは、通貨が切り下げられる局面では、金を含むハードマネーやハード資産が現金に比べて価値を上げる可能性があると説明しています。また、株式60％・債券40％のポートフォリオが下落した時期に金価格が上昇した例を示し、近年は金をポートフォリオの約15％組み入れる考えにも言及しています。

Summary & Key Takeaways

• レイ・ダリオのビッグサイクルは、新秩序の成立、統治・資源配分制度の構築、平和と繁栄、過剰債務や格差の拡大、財政悪化と激しい対立、内戦・革命という6段階で秩序の変化を捉える。ダリオは、戦後の安全保障構造が機能しにくくなり、大国政治が強まった現在を最終局面のステージ6と位置づけている。

• 国際紛争は、貿易・経済戦争、技術戦争、地政学的戦争、資本戦争、軍事戦争の5種類に分類される。軍事戦争はいきなり始まるのではなく、関税や輸出入規制、重要技術・物資の遮断、領土や同盟を巡る駆け引き、資産凍結や市場アクセス制限が先行する。国家間では国内ほど法や裁判が機能しないため、実力が結果を左右しやすい。

• 第二次世界大戦の事例では、開戦のおよそ10年前から保護主義、重要物資の輸出制限、勢力圏拡大、資産凍結などの対立が重なった。現在も関税、米中の半導体・AI競争、地政学的対立、資金の武器化に似た構図が見られるとされる。ダリオは通貨切り下げ局面でハードマネーやハード資産が現金より上昇し得ると述べ、近年は金をポートフォリオの約15％保有する考えにも言及している。