インデックス投資で暴落を乗り越える方法

TL;DR

インデックス投資を続けるには、低コストの商品へ長期分散投資し、暴落時の最大損失を事前に想定して資産配分を決める。短期では大幅な下落や長い含み損が起こり得るため、株式と債券を組み合わせ、耐えられるリスクに抑えて売却せず保有を続けることが重要である。

Transcript

本日は海底版お金は寝かせて増やしなさい みせ健二さん出版はフォレスト出版こちら の本をご紹介していきたいと思います投資 初心者が必ず通る圧倒的指示の1冊という ことで改定前からかなり有名な インデックス投資のま入門症だと思います それがこの度改定されまして新人サから 始めたという人にも本当に必見の一殺だと 思いますそしてみさんはインデックス投資 歴20年ってあるんですけどこれは日本で はかなり長い方ですなぜならそれ以前は まともな商品がなかったからですねそんな みな瀬さんが資産1億円になるまでどんな 道のりがあったのかそれもインデックス 投資だけで1億円までやってますから いろんな出来事そしてどんな感情の 揺れ動きをしたのかそういうところを追 体験することで厚みのある学びがあること で何かあ... Read More

Key Insights

• ・インデックス投資は、低コストの商品を長期保有し、多数の株式や債券へ分散することで、少ない手間でも市場全体の成長を取り込む投資法である。
• ・個別株への集中投資は、安全と考えられていた東京電力株でも東日本大震災後に約96％下落した事例があり、企業固有のリスクを避けられない。
• ・アセットアロケーションは、個別銘柄の選択や売買タイミングより投資成果への影響が大きく、株式、債券、現金などの配分を先に決める必要がある。
• ・最大損失額は、期待リターンからポートフォリオのリスクを2倍または3倍した数値を差し引き、暴落時に想定される下落の目安として確認できる。
• ・全世界株式は、世界中の銘柄へ分散されていても資産クラスでは株式100％であり、株式市場全体が下落すれば大きな含み損を抱える可能性がある。
• ・国内債券は、為替リスクがなくグローバル株式との相関も低いため、株式中心のポートフォリオに異なる値動きを加える分散先として役立つ。
• ・市場の年間騰落率は、長期平均が一定水準へ落ち着いても年ごとの変動が激しく、プラスとマイナスの大幅な値動きを繰り返すものである。
• ・長期保有は、人々が利益を求めて経済活動やイノベーションを続け、資本主義経済が暴落後も回復するという未来への信頼に支えられている。

Questions & Answers

Q: インデックス投資を長期間続ける方法は？

低コストで広く分散されたインデックスファンドを積み立て、日々の値動きに反応せず、年1回程度のポートフォリオ調整にとどめる方法が基本である。始める前に暴落時の最大損失を試算し、その下落にも耐えられる資産配分にしておけば、含み損が続く局面でも売却を避けやすくなる。

Q: なぜインデックス投資でも長い含み損が発生するのか？

多数の銘柄へ分散しても、市場全体が下落すればインデックスファンドの価格も下がるからである。水瀬ケンイチ氏の運用でも、開始後のリーマンショックや東日本大震災によって元本割れの期間が続いた。長期平均のリターンは、毎年一定に得られるものではなく、大幅な上昇と下落を経た結果である。

Q: アセットアロケーションとは何ですか？

アセットアロケーションとは、株式、債券、現金、リート、金などに資金をどの割合で配分するかを決めることである。動画では、銘柄選択や売買タイミングより資産配分が投資成果を大きく左右すると説明されている。期待リターンだけでなく、最大損失を許容できるかを基準に決めることが重要である。

Q: 全世界株式だけでは分散が不十分なのはなぜですか？

全世界株式は地域や企業の数では広く分散されているが、アセットアロケーションの観点では株式100％だからである。株式市場全体が下落すると、組み入れられた多数の銘柄が同時に値下がりする可能性がある。値動きを抑えたい場合は、株式と異なる動きをしやすい国内債券などを組み合わせる必要がある。

Q: 暴落時の最大損失額を見積もる方法は？

動画で紹介された方法では、ポートフォリオの期待リターンからリスクの2倍を差し引き、2標準偏差を考慮した下落率の目安を求める。より厳しい事態を想定する場合はリスクの3倍を差し引く。ただし、リーマンショックでは2標準偏差を超える暴落が起きたため、この計算は損失の上限を保証するものではない。

Q: 国内債券をポートフォリオに加える利点は？

国内債券は為替リスクがなく、ポートフォリオの中心となるグローバル株式と異なる値動きをしやすいため、分散効果が期待できる。株式の下落を一時的でも受け入れられない人は、国内債券の割合を増やすことで全体のリスクを下げられる。動画では個人向け国債の変動10年も候補として紹介されている。

Q: リーマンショック時にも売却しないためにはどうすればよいですか？

市場が約55％下落し、悲観的な報道や批判が続く状況を事前に想定し、それでも保有できる金額と資産配分にしておく必要がある。水瀬ケンイチ氏は、人々が不況下でも利益を求めて経済活動を続ける姿から、資本主義と市場の回復を信じた。知識に加え、暴落中の心理をあらかじめ理解することが継続に役立つ。

Q: インデックス投資のメリットとデメリットは何ですか？

メリットは、100円程度の少額から積み立てられ、多数の株式や債券へ手軽に分散でき、運用にほとんど時間を取られないことである。投資信託は運用する金融機関が破綻しても資金が守られる仕組みと説明されている。一方、保有中は手数料がかかり、短期間で大きな利益を得る投資法ではないため、成果には長い時間が必要である。

Summary & Key Takeaways

• インデックスファンドは、少額から多数の株式や債券へ分散でき、運用の手間も少ない投資商品である。水瀬ケンイチ氏は基本的に積立投資を続け、年1回程度ポートフォリオを調整しながら、リーマンショックや東日本大震災、コロナショックを経験した。長期間の含み損を乗り越えた結果、資産は元本の2倍以上に成長したと紹介されている。

• 投資成果を左右する重要な要素は、個別銘柄の選択や売買タイミングよりも、株式、債券、現金などの資産配分である。期待リターンとリスクから最大損失を試算し、その下落に耐えられるかを基準に配分を決める。全世界株式も地域や銘柄は分散されているが、資産クラスでは株式100％であり、国内債券などを加えることで値動きを抑えられる。

• インデックス投資は始めることより、暴落中に継続することが難しい。リーマンショックでは市場が約55％下落し、悲観的な報道や批判が広がり、多くの投資ブログも更新を停止した。それでも売却せず、経済活動と人間の欲望が資本主義を動かし続けると信じて保有した人は、その後の回復と上昇を享受できた。長期投資には知識だけでなく、下落を受け入れる心理的準備が必要である。