世界経済秩序の変化に日本企業はどう備えるか

TL;DR

日本企業は、サプライチェーンを可視化して重要拠点や品目を特定し、関税やUSMCA見直しの影響に備える必要がある。米国の保護主義は政権交代後も続く可能性が高いため、様子見に偏らず、現地生産や新たなFTA、EPAを活用した中長期戦略を組み立てるべきである。

Transcript

こう日本の企業っていうのはの環境っていうのはどう変わっていくんでしょうか? 最初に取り組むべきこととして多くの企業さんが今取り組まれてるのがサプライチェーンの歌詞化というところなんですけれども USMCA の見直し、アメリカとカナダと三キシコの重協定の見直しというのも今年予定されてますので、この USCA がどうなるかってのは日本企業の皆さんにとっても非常に大きな関心なんですよね。 あとにね、要はトランプ大統領の人気さえ終われば 元の状況に戻るんじゃないかって期待されてる企業さんいらっしゃるんですけれども、次の政権が共和党であろうと民主党であろうと、あまりこの大きな流れってのは変わらないっていう風に見てる、ま、政務家が多いということだと思います。 ま、自民党がすごくもう歴史的な、ま、対象って... Read More

Key Insights

• 日本企業が最初に行うべき備えは、サプライチェーンを可視化し、政策変更の影響を受けやすい国、品目、工程を特定して、即応すべき対象の優先順位を定めることである。
• トランプ関税は、相互関税の法的根拠が違憲と判断された場合でも、別の法律や名称を使って基本的な税率と政策方針が可能な限り維持される可能性が高い。
• 米国の関税政策は、中間選挙で争点となる生活費への影響を踏まえ、一般消費財や農産物への負担を抑える一方、交渉手段として他国への関税圧力を続ける方向である。
• USMCAの見直しは、中国製品のメキシコ経由による迂回輸出を抑えるために協定を厳格化し、北米三カ国の枠組みを二国間協定へ変える可能性も含む重要な交渉である。
• 北米の生産網は、自動車部品などが米国とメキシコの国境を何度も越える構造であり、越境ごとに関税が生じれば、日本企業と米国企業の双方で生産コストが膨らむ。
• 米国の保護主義は、トランプ政権固有の一時的な現象ではなく、バイデン政権でも関税の多くが維持されたため、次の政権の党派にかかわらず続くと考えるべきである。
• 世界経済秩序の変化は、日本にとって従来の安定と繁栄を損なうリスクである一方、FTAやEPAを活用して新たな市場と供給網を開拓できる事業機会でもある。
• 強い国内政治基盤は、新たな通商秩序を主導する外交力の土台であり、日本がCPTPPの拡大やミドルパワー連合、米国抜きの供給網構築を進める支えになり得る。

Questions & Answers

Q: 日本企業が世界経済秩序の変化に備える方法は？

まず自社のサプライチェーンを可視化し、特定の国、品目、拠点、工程への依存度と脆弱な箇所を把握する必要がある。そのうえで、事業継続を左右する変化にはコストをかけて即応し、それ以外は情報を集めながら慎重に判断する。米国の現地調達率、カナダとメキシコの拠点、FTAやEPAを利用した代替供給網も検討対象となる。

Q: トランプ関税は裁判の判断でなくなるのですか？

相互関税の根拠となる法律について最高裁で争われているが、違憲判断が出ても関税そのものが消えると期待すべきではない。米国政府は別の法律を使い、名称や税率を一部変更しながら、現在の関税を可能な限り維持する代替策を取ると見込まれている。日本企業は関税の撤廃を前提にせず、継続を想定した事業計画を作る必要がある。

Q: 米国の中間選挙は関税政策にどう影響しますか？

生活費の負担を意味するアフォーダビリティが重要な争点となり、関税による物価上昇への不満が共和党の選挙に影響する可能性がある。そのため、一般消費財、農産物、食料品の免除拡大や、家具などの関税引き上げ延期が行われ、半導体への関税にも慎重な姿勢が見られる。ただし、他国への圧力として関税を示す政策は続くと考えられる。

Q: USMCAの見直しは日本企業になぜ重要なのですか？

日本の自動車産業やエレクトロニクス企業は、米国、カナダ、メキシコの拠点を一体のサプライチェーンとして運用している。部品や中間製品が国境を何度も越えるため、協定の条件が厳格化されたり、三カ国の枠組みが分断されたりすれば、越境のたびに関税や手続きの負担が生じる。既存の生産配置と投資計画を左右する重要な見直しである。

Q: USMCAはどのように変更される可能性がありますか？

米国は、メキシコが中国製品を輸入して完成品として米国へ輸出することや、中国企業がメキシコに工場を設けて米国市場へ供給することを迂回輸出と問題視している。このため、協定をより厳格にする方向が示されているほか、三カ国協定を維持せず、米国とメキシコ、米国とカナダの二国間枠組みに変える可能性も語られている。

Q: 米国の保護主義は政権交代で終わるのですか？

大きな流れは政権交代後も変わらないと考えるべきである。トランプ第1期に導入された対中関税の多くはバイデン政権でも維持され、一部ではEVの関税率が100％まで引き上げられた。また、バイデン政権はCPTPPへ復帰しなかった。政策の進め方やESGなどの価値観は党派で変わっても、製造業を保護し育成する方向は続くと見込まれる。

Q: 世界経済秩序の変化を事業機会に変える方法は？

米国市場では現地生産と現地調達を増やす地産地消型の事業を検討できるほか、米国向け関税率が相対的に低い国から供給する選択肢もある。また、各国が進めるFTAやEPAによって貿易と投資が容易になれば、新たな地域間の供給網を組み直せる。例えばEUとインドの協定が発効すれば、欧州拠点からインドへ進出したり、インド製品をEUへ輸出したりする構想が可能になる。

Q: 政策変更に振り回されないための判断方法は？

自社にとって守るべき事業、重要な品目、依存度の高い国や拠点を事前に特定し、対応の軸を作ることが重要である。事業が立ち行かなくなる重大な変化には全社で直ちに対応し、それ以外は追加情報を待って分析する。日々変わる政策すべてに反応すると、コストが増え、担当者も疲弊するため、機敏さと静観の基準を明確に分ける必要がある。

Summary & Key Takeaways

• 短期的には、米国の中間選挙をにらんだ関税政策の修正と、分野別関税の追加を同時に警戒する必要がある。生活費への不満を受け、一般消費財や食料品などでは免除や引き上げ延期が進む一方、相互関税が違憲と判断されても別の法律で維持される可能性がある。日本企業は関税消滅を期待せず、米国での現地調達率や供給網を点検すべきである。

• USMCAの見直しでは、中国製品の迂回輸出を防ぐために原産地などの条件が厳格化され、米国とカナダ、メキシコの二国間協定へ変わる可能性も論じられている。北米の国境を何度も越える工程を前提にしてきた自動車やエレクトロニクス企業にとって、関税が発生すればコストが大きく上昇する。日本企業はカナダ、メキシコ拠点の役割を再検討する必要がある。

• 中長期的には、米国第一の保護主義や国家主導の産業政策は、共和党か民主党かを問わず継続すると見込まれる。企業はトランプ政権終了後の旧秩序への回帰を待つのではなく、地産地消型の米国事業や、各国のFTA、EPAを利用した供給網を検討すべきである。日々の政策変更に振り回されず、自社の重要品目、国、拠点を特定して対応の優先順位を決めることが重要となる。