강세장에도 분산투자가 필요한 이유는?｜지식인초대석 EP.160 오건영 단장 1부

TL;DR

강세장에도 분산투자가 필요한 이유는 미래를 누구도 확실히 알 수 없고, 급락기의 큰 변동성을 견디는 데 안전 자산이 도움을 주기 때문이다. 오건영 단장은 장기적으로 우상향해 보이는 S&P 500도 100년 차트를 자세히 보면 크게 흔들린다고 설명한다. 분산투자는 자산을 지키는 동시에 투자자의 불안과 쏠림을 제어하는 장치이므로, 오래 투자하기 위한 구체적인 원칙을 확인해 볼 필요가 있다.

Transcript

떨어지는 속도 보셨습니까? 이번에 진짜 정신없이 오더 맞아요. 계곡에 물 차는 느낌이 갑자기 확 들어오잖아요. 그때마다 밑바닥에서는 항상 세상이 끝난 것처럼 얘기해요. 큰 변동성을 견뎌 내야 되지 않습니까?이 홈를 SNP 500은 안 그래. 100년 차트를 보면 우상향하는 거 같죠? 그니까 자세히 들여다 보면은 미친듯이 흔들려요. 그러면은 안전 자산이란 것도 필요할 수 있고요.이라는 자산은 어떤 때는 쓰레기일 수 있지만 어떤 때는 우리를 살릴 수 있는 가장 중요한 아이템이 될 수도 있거든요. 하나만 더 말씀드리면 >> 안녕하세요. 한석준입니다.이 시대 진짜 대가들의 순도 높은 지식을 전하는 지식인 초대석. 오늘은 언제나... Read More

Key Insights

• 분산투자는 미래의 불확실성을 대비하기 위한 필수적인 전략이다.
• 시장은 변동성이 크며, 하나의 자산에 의존하면 큰 손실을 볼 수 있다.
• 안전 자산은 변동성 속에서 포트폴리오를 안정화시키는 역할을 한다.
• 장기적인 투자 관점에서 지수 추종이 유리하다.
• 금리는 경제 순환을 반영하며, 금리의 변동은 자산 가격에 큰 영향을 미친다.
• 미국의 금리 정책은 글로벌 경제에 큰 영향을 미친다.
• K자 양극화 현상은 전 세계적으로 발생하며, 경제적 불평등을 심화시킨다.
• 현금은 새로운 투자 기회를 제공하며, 위기 상황에서 중요성이 부각된다.

Questions & Answers

Q: 강세장에도 분산투자가 필요한 이유는 무엇인가?

분산투자는 주가 하락을 정확히 예상해서가 아니라 미래를 아무도 모르기 때문에 필요하다. 여러 자산을 함께 보유하면 특정 자산에 대한 기대가 의심과 실망으로 바뀌는 시기에도 큰 변동성을 견디며 장기적인 투자 관점을 유지하는 데 도움이 된다.

Q: 분산투자는 투자자의 심리 관리에 어떻게 도움이 되는가?

한쪽 자산에 지나치게 쏠리면 믿음이 큰 만큼 하락 때의 실망도 커질 수 있다. 예금이나 현금처럼 출렁이지 않는 자산을 함께 보유하면 불안한 시기에 자신을 제어하고 충동적으로 투자 판단을 바꾸는 일을 줄이는 장치가 될 수 있다.

Q: AI 관련 주식에만 집중하면 어떤 위험이 있는가?

AI에 대한 긍정적인 스토리와 관련 주식의 상승이 서로를 강화하면 자금이 AI로 크게 몰릴 수 있다. 그러나 AI의 발전이 빠르더라도 투자자의 기대보다 성과가 늦게 나타나면 기대와 의심이 반복되고, 집중 투자자는 그 과정의 큰 변동성을 그대로 감당해야 한다.

Q: 안전 자산인 예금과 현금은 포트폴리오에서 어떤 역할을 하는가?

예금과 현금은 시장이 크게 오를 때는 초라해 보일 수 있지만, 시장이 출렁일 때는 가격이 흔들리지 않는다는 점이 중요해진다. 이런 안전 자산은 변동성이 큰 구간에서 포트폴리오와 투자 심리를 지탱하는 역할을 한다.

Q: S&P 500은 장기 투자 중에도 크게 흔들릴 수 있는가?

오건영 단장은 S&P 500이 100년 차트에서는 우상향해 보이지만 자세히 보면 크게 흔들린다고 설명한다. 2008년 3월과 10월, 2009년 10월, 2010년 5월, 2011년 8월처럼 깊게 꺾인 시기가 있었고, 하락기의 바닥에서는 세상이 끝난 듯한 분위기가 나타났다고 말한다.

Q: 급락장에서 장기 투자 관점을 유지하려면 어떻게 해야 하는가?

장기적인 목표를 이어가려면 큰 변동성을 견딜 수 있도록 안전 자산과 다른 성장 자산을 함께 고려해야 한다. 시장이 급락한 뒤 대응하려 하면 하락 속도가 매우 빠를 수 있으므로, 미리 분산해 두는 것이 믿음을 유지하는 데 도움이 된다.

Q: 투자 기록을 남기면 어떤 점이 좋은가?

고점과 급락장에서 자신이 무엇을 느끼고 생각했는지 기록하면 이후 시장이 회복되거나 다시 흔들릴 때 당시의 기억을 되살릴 수 있다. 과거 기록을 통해 자신의 판단과 이해가 어떻게 달라졌는지도 확인할 수 있어, 쏠림을 제어하는 자료가 된다.

Q: 짧은 기간의 큰 수익보다 어떤 투자 목표가 현실적인가?

오건영 단장은 짧은 시간 안에 큰돈을 버는 것은 쉽지 않다고 말한다. 대신 긴 시간 동안 예금 금리보다 높은 수익을 꾸준히 쌓아가는 것은 가능할 수 있으며, 어려운 시장에서 얻은 경험과 기록을 장기 투자에 활용하라고 권한다.

Summary & Key Takeaways

• 분산투자는 미래의 불확실성을 대비하는 필수적인 투자 전략이다. 하나의 자산에만 의존할 경우 시장의 변동성에 의해 큰 손실을 볼 수 있으며, 다양한 자산에 분산 투자함으로써 리스크를 줄이고 안정적인 수익을 추구할 수 있다.

• 금리는 경제 순환을 반영하며, 금리의 변동은 자산 가격에 큰 영향을 미친다. 미국의 금리 정책은 글로벌 경제에 큰 영향을 미치며, 금리 인상 또는 인하가 장기 금리에 미치는 영향은 복잡한 경제적 요인에 의해 결정된다.

• K자 양극화 현상은 전 세계적으로 발생하며, 경제적 불평등을 심화시킨다. 이는 통화 및 재정 정책의 한계를 드러내며, 개인 투자자들은 상단의 부를 가져오기 위해 K자의 상단에 있는 자산에 투자하는 전략이 필요하다.