¿Cómo crean dinero los bancos mediante crédito?

TL;DR

Los bancos comerciales crean dinero digital cuando conceden préstamos: registran simultáneamente un activo y un depósito, y destruyen el principal cuando se devuelve. El problema señalado no es la creación monetaria en sí, sino que gran parte del crédito se dirige a hipotecas y activos existentes, elevando sus precios, en vez de financiar empresas, empleos y nueva producción.

Transcript

En 2014, un profesor de economía entró en un pequeño banco en Alemania y los convenció de hacer algo que nadie había hecho nunca en la [carraspeo] historia de la banca. Lo dejaron sentarse allí mismo en la habitación mientras aprobaban un préstamo. Los libros estaban abiertos y el sistema estaba funcionando. Observó a los banqueros pasó a paso. Cre... Read More

Key Insights

• Los préstamos bancarios crean depósitos digitales sin transferir previamente el ahorro de otro cliente.
• El efectivo representa menos del 3% del dinero, mientras el dinero bancario forma el 97% restante.
• La doble entrada registra el préstamo como activo del banco y el depósito como su pasivo.
• El requisito legal de reservas se describe como cero en la mayoría de los países occidentales.
• El principal de un préstamo desaparece al amortizarse, pero el banco conserva los intereses cobrados.
• Las hipotecas resultan más atractivas para el banco porque la vivienda funciona como garantía recuperable.
• Entre 1997 y 2011, las hipotecas crecieron en Reino Unido y el crédito a pequeñas empresas casi no cambió.
• El crédito para activos existentes eleva precios, mientras financiar empresas puede crear empleo y producción.

Questions & Answers

Q: ¿Cómo crean dinero los bancos cuando conceden un préstamo?

Cuando un banco aprueba un préstamo, acredita en la cuenta del cliente una cantidad que antes no figuraba allí. Al mismo tiempo, utiliza contabilidad de doble entrada: registra como activo el contrato por el que el cliente deberá realizar pagos futuros y como pasivo el depósito que ahora debe al cliente. Por ejemplo, al escribir $10,000 en la cuenta, ambos lados de su balance crecen en $10,000. Según el transcript, el banco no transfiere para ello los ahorros de otra persona ni toma previamente dinero de sus reservas.

Q: ¿Qué tipos de dinero existen según la explicación?

La explicación distingue tres tipos de dinero. El primero son las reservas del banco central, que solo los bancos pueden utilizar para liquidar pagos entre ellos. El segundo es el efectivo, formado por billetes y monedas emitidos por el banco central, que representa menos del 3% del dinero de la economía. El tercero es el dinero digital o dinero de bancos comerciales, creado por bancos privados y registrado en las cuentas de sus clientes. Este último constituye el 97% restante y aparece principalmente cuando los bancos conceden nuevos préstamos.

Q: ¿Por qué es incorrecto decir que los bancos prestan los depósitos de sus clientes?

El modelo descrito como incorrecto sostiene que el banco conserva el 10% de un depósito y presta el 90% restante, repitiendo después el ciclo. El transcript afirma que un préstamo no requiere transferir el depósito de otro cliente, porque el banco crea un nuevo depósito al acreditar la cuenta del prestatario. También argumenta que, si las entidades dependieran de los ahorros depositados para poder prestar, competirían intensamente por ellos y ofrecerían intereses del 10% o 15%. En cambio, el préstamo se origina mediante nuevos registros en el balance bancario.

Q: ¿Qué ocurre con el dinero cuando se devuelve un préstamo?

El pago de un préstamo tiene dos componentes con resultados distintos. Cuando el prestatario devuelve el principal, la cantidad creada originalmente se elimina de los registros y deja de existir como dinero bancario. No pasa a la cuenta de otro cliente ni se guarda en una bóveda. Por eso, los bancos crean dinero al conceder crédito y también lo destruyen cuando se amortiza. Los intereses siguen otro camino: son pagos reales que el banco conserva como beneficio. La explicación ilustra esta mecánica mediante un coche imaginario que aparece al firmar y desaparece al devolverse.

Q: ¿Por qué los bancos prefieren conceder hipotecas a financiar pequeñas empresas?

Los bancos encuentran más segura una hipoteca porque la vivienda funciona como garantía. Si una empresa fracasa, la entidad puede perder el dinero prestado, mientras que, si un cliente deja de pagar su hipoteca, el banco puede quedarse con la casa. El transcript sostiene que prestar a una empresa es casi tres veces más arriesgado que prestar contra una vivienda. Por eso, una solicitud de $50,000 para iniciar un pequeño negocio puede afrontar semanas de revisión, tarifas altas y rechazo, mientras una petición de $400,000 para comprar una casa puede obtener aprobación con mayor facilidad.

Q: ¿Cómo influye el crédito hipotecario en el precio de la vivienda?

Cada hipoteca aprobada introduce dinero nuevo directamente en el mercado inmobiliario. Si la cantidad de viviendas permanece igual mientras aumenta el dinero disponible para comprarlas, más fondos compiten por los mismos activos y sus precios suben. La explicación reconoce que la oferta, la demanda, la inmigración y los inversores extranjeros pueden influir, pero atribuye un papel central al crédito bancario fácil. También cita datos del Reino Unido entre 1997 y 2011, periodo durante el cual los préstamos hipotecarios aumentaron con fuerza y los destinados a pequeñas empresas permanecieron casi iguales.

Q: ¿Qué diferencia existe entre financiar una casa existente y financiar una empresa?

Prestar un millón de dólares para comprar una casa existente cambia la propiedad del inmueble y entrega el dinero al vendedor, pero no construye una fábrica, no genera nuevos puestos de trabajo ni añade producción. La misma casa simplemente cambia de manos y el efectivo adicional puede elevar los precios del mercado. En cambio, si un banco presta un millón de dólares a una pequeña empresa, su propietario puede contratar a 10 trabajadores, comprar equipos y desarrollar un producto. En ese escenario aparecen más empleos, producción y riqueza real, aunque el mecanismo bancario utilizado sea el mismo.

Q: ¿Cuál es la solución propuesta para mejorar el sistema de crédito?

La solución atribuida a Richard Werner no consiste en derribar el sistema ni en impedir que los bancos creen dinero de la nada. El punto central es cambiar la dirección hacia la que fluye el nuevo crédito. Cuando se utiliza para comprar casas, propiedades, acciones u otros activos existentes, aumenta la cantidad de dinero que persigue bienes ya disponibles y empuja sus precios al alza. Cuando se dirige a pequeñas empresas, equipos, productos y contratación, puede ampliar la producción, crear empleos y generar riqueza real. El resultado depende del destino del préstamo, no solo de su creación.

Summary & Key Takeaways

• Cuando un banco concede un préstamo, anota el contrato como activo y el depósito del cliente como pasivo. Ambos registros aumentan a la vez, por lo que el dinero aparece mediante contabilidad de doble entrada.

• El principal creado desaparece conforme se devuelve, mientras que los intereses constituyen ingresos para el banco. Así, los préstamos amplían el dinero digital y sus amortizaciones reducen la cantidad existente.

• El sistema incentiva las hipotecas porque una casa sirve como garantía, mientras que prestar a pequeñas empresas resulta más arriesgado. Dirigir el crédito hacia activos existentes eleva precios sin añadir producción.