新NISAは老後不安を解決できる？

TL;DR

新NISAは投資の入り口として優れた制度で、迷っている人は始めた方がよい。ただし老後不安そのものを解消する手段ではなく、少子化が進めば貯めた額の価値も目減りする。個人の資産形成と並行して、実体経済を成長させる働き方や社会への責任意識が欠かせない。

Transcript

新さはちょっとやろうか迷ってる人はやっ た方がいいと思いますし社会の仕組みとか お金って何なのかとかそういうところを すごく学べるんですよねこの流れっていう のがあの老後の不安ってところから結構来 てると思うんですようんてて後 2000万円問題とかが投資ブームに影響 してるってよく言われますしねうん投資を 進める意味ではこの真理さはいいんだ けれどあくまでじゃ老後不安を解消する ためにじゃこの できるか実は全然そうじゃなくて自分の こう人生ってこう別のもっと大きなゲーム をまず見てもらってそん中の1つのゲーム としてこう投資があるんだうそうチーサ 今日の話でもこのS&P500とかオール カントリに偏ってるっていう話が多くて それは一理あるんですけど実はそこまで そうでもなくて1月から4月でN... Read More

Key Insights

• 新NISAは極端にリスクの高い商品を大量に買えない制度設計になっており、一気に破産するリスクは低い入り口である
• 新NISAで買われている資産のうち日本株の割合は、多くの人が抱くイメージよりも実際には高い水準にある
• 投資の本当の価値は資産形成だけでなく、社会の仕組みやお金の正体、人がなぜ動くのかを学べる点にある
• メディアの信頼性は、その発信者がどんなインセンティブを持って情報を出しているかで判断すべきである
• 個人の発信者は目先の収益より数年後の評判を優先できるが、組織は今期の収益を優先せざるを得ない構造がある
• マスメディアは取材力と人脈で個人には真似できない強みを持つ一方、視聴率のために煽りに走る弱点も抱える
• 誰でもできる投資手法で大きく儲けることは基本的にできず、自分で足を運び情報を取る人が最終的に報われる
• 円安は自然現象ではなく、海外企業の国内工場建設やインバウンドなど新しい要因が加わって流れが変わりうる

Questions & Answers

Q: 新NISAは始めた方がいいですか？

迷っている人は始めた方がよいとされています。少額から始められ、極端にリスクの高い商品を大量に買ってしまうことがない制度設計になっているため、一気に破産するようなリスクは低いからです。投資の入り口としてハードルが下がっており、言葉としても広く知られているため、最初の一歩を踏み出しやすい制度だと評価されています。

Q: 新NISAで老後不安は解消できますか？

解消できません。新NISAは投資を進める意味では良い制度ですが、老後不安の解決策としては不十分です。みんなが貯めるお金を増やしてもインフレになれば意味がなく、出生数が減り続ける状況では必要額の目標を引き上げても本質的な解決にはなりません。社会全体で何をすべきかという視点が欠かせないと指摘されています。

Q: 新NISAで買われているのは米国株ばかりですか？

そうとは限りません。S&P500やオールカントリーに偏っているという指摘には一理あるものの、実際には日本株もイメージより多く買われています。オールカントリーなどは一つの商品としてまとまって流入するためニュースになりやすい一方、日本株は多くの企業に分散して入るため見えにくいだけで、束ねると相応の規模になっています。

Q: 信頼してはいけないメディアの見分け方は？

その会社がどんなインセンティブを持って情報を発信しているかを見ることです。手数料で稼ぐ証券会社は商品を売りたいという動機がありますし、経済紙も自社が重視する株価指標を否定するような情報は出しにくい構造があります。それぞれのメディアに伝えたいことや読者に思わせたい思惑と偏りがあると理解した上で情報を得ることがリテラシーです。

Q: マスメディアの発信は信頼できますか？

どちらかといえば信頼できる方だとされています。記者の人数が多く、取材力と人脈の強さは実績のない個人には真似できない大きな強みです。ファクトベースで現状を伝えている部分も多くあります。ただし報道番組は視聴率を重視するため、やや過剰に煽ったり驚おどろしく扱ったりする傾向もあり、完璧ではないという留保がつきます。

Q: 個人の発信者が信頼されやすいのはなぜですか？

目先の収益より長期の評判を優先して行動できるからです。大きな会社では経営者は今期の収益を重視せざるを得ず、従業員も長い年月の後に自分がその会社にいるかわからないため、地道に信頼を積む発想で動きにくい構造があります。個人は数年後、場合によってはもっと先の評判を何より大切にしながら発信できる点が違いです。

Q: 投資で本当に儲けるにはどうすればいいですか？

自分で手を動かして情報を取り、実体経済に貢献する形で動くことです。太陽光の例では、パネルメーカーの株を買うという誰でも思いつく方法では後から入った人は儲かりません。実際には海外から安いパネルを輸入して売った人や、土地を持っていた人が利益を得ました。誰でもできることで儲けることは基本的にできないという構図です。

Q: 円安はこのまま進み続けるのでしょうか？

一方向に進み続けるとは限りません。日本のモノやサービスが売れにくくなっている構造は深刻で、円安トレンドは続きやすい面があります。しかし円安が進むと海外企業が日本に工場やデータセンターを建てるのが割安に見え、これは円を買う動きになります。インバウンドも同様で、レートが大きく動くと新しいプレイヤーが加わり局面が変わりえます。

Summary & Key Takeaways

• 新NISAについて後藤達也と田内学は、投資の入り口としては優れた制度だと評価する。少額から始められ、極端にリスクの高い商品を大量に購入できない設計になっているため、一気に破産するような事態は起きにくい。多くの人が新しく市場に入ってくることで、投資に対する社会全体の意識も変わっていく。さらに、資産形成という金銭的な目的を超えて、社会がどう動いているのか、人はなぜ物を買い、なぜ喜んだり悲しんだりするのかという教養面のリターンも得られる。

• 一方で田内は、投資ブームが老後不安に強く根ざしていることを問題視する。全員が貯蓄を増やしてもインフレになれば意味がなく、出生数が減り続ける状況では必要額の目標を引き上げても解決にならない。みんなが投資さえ頑張ればいいという空気が広がり、生産性を高め実体経済を成長させる努力が忘れられることこそが危険だという。学生が老後不安を口にする現状にも触れ、投資は人生という大きなゲームの中の一つに過ぎないと位置づける。

• 情報の受け取り方についても議論が及ぶ。証券会社は商品を売りたい、経済紙は自社が重視する指標を否定しにくいなど、各メディアには思惑と偏りがあることを前提に情報を得るべきだとされる。後藤は、短期的な利益で動いていないと思われることを重視し、年月が経って読み返しても恥ずかしくない発信を心がけていると語る。マスメディアの取材力と人脈は個人には真似できない強みだが完璧ではなく、複数の情報源に当たり、身近な人との会話も含めた一次情報で補強する姿勢が求められる。