各位观众朋友们大家好 欢迎收看这期的公子时评 就在这两天 中共一年一度的正式大戏 全国两会正式拉开帷幕 也就是全国人民代表大会 和全国政治协商会议 国务院总理李强在人民大会堂 向习近平和数千名 来自全国各地的代表 宣读了政府工作报告 今年两会格外引人关注 不仅是因为这是例行的 年度经济目标的发布 更是中共十五五规划 也就是未来5年 从2026年到2030年的 国民经济和社会发展规划 正式亮相 这等于是一份 决定未来这5年 中国走向的路线图 当我们仔细去拆解 这份报告和规划的内容 再对到中国经济的真实处境 我们就会发现 不论是多么华丽的辞早 它背后实际上是一个 正在从内部被瓦解的体制 我们先从两会前夕 最引人瞩目的一幕说起

就是军队的大清洗 在两会开幕前的两天 2月25号26日 全国人大常委会 第21次会议在北京召开 在这个会议上 一共宣布罢免19名 全国人大代表的职务 其中包括9名解放军代表 被罢免的军方代表 其中包括了5名上将 也就是海军司令 海军政委 空军政委 陆军司令 以及信息支援部队政委 还有一名中将和三名少将 在同一天发布的 2026年第一号公报 还确认了 在此之前的 已经被罢免的5名将军 据不完全统计 在过去这两年多时间内 已经有大约36名解放军的 全国人大代表被罢免 其中包括16名上将 中央委员会205名 正式的委员当中 已经有48名 被正式的清洗或者消失了 比例高达23.4% 接近1% 我们现在都不知道 是美国斩杀伊朗将军的数量多

还是习近平斩杀中国将军的数量多 如果一个团体1%的成员 都是犯罪分子的话 可想而知 这是一个什么样的团体了 它的犯罪率 远远比任何社会组织的犯罪率 都要高 另外最大的悬念 是张又侠和刘正丽这两个人 在今年1月24日 中共国防部已经宣布 对中央军委前主席 张又侠和参谋长刘正丽 进行立案审查调查 之后全国人大常委会 分别在2月4号和2月25号 两次召开会议 但是都没有把这两个人 放在罢免的名单当中 至今他们两个人 都保留全国人大代表的身份 按照以往的惯例 就启动调查到 正式撤销代表资格之间 是存在一个时间差的 很可能是因为调查程序还没有完成 当然还有另外一种说法 说是党内存在分歧 毕竟张又侠是身为 中央军委的副主席 又是习近平年轻时期 就熟知的朋友 地位极其敏感 第三就是习近平可能打算在两会期间 利用全国人大全体会议的 主席团批准程序

来一丝性的解决他们两个人的问题 至于有些听传说什么军中 还有很多人支持张又侠 张又侠还没有被抓 或者说他还有叛变的能力 这种说法我们听听就好 不要当真 你保留一个全国人大代表又怎么样 这个人大代表又是一个虚职 对吧 毫无实权 值得注意的是2月25日 全国人大常委会会议本身 也透露出了一些不寻常的信号 165名组成成员当中 只有152人出席 有13人缺席 其中就包括两名上将 这可能也意味着 会有更多的人被习近平清洗 在这样一个内部动荡的背景之下 我们再来看看李强 在这次的政府工作报道当中 提出哪些数字 他在人民大会堂 在昨天正式宣布了 2026年 中国经济增长的预期 为4.5%到5% 这可是自1991年以来 中国GDP增长目标 首次跌破5%的门槛 李强在报告当中 罕见的正面承认了很多项经济困难

比如他说 地缘政治风险上升 全球经济动力不足 多边主义和自由贸易 面临严重威胁 他说在国内方面 承认房地产市场仍处于调整期 供强需弱的矛盾突出 民众就业和增收更加困难 这种说法就跟之前 从温家宝到李克强都在说的 要勒紧裤腰带是吧 说是要过紧日子苦日子 是一个意思 等于是中国政府也承认 说现在的经济下行压力非常大 消费者也不敢花钱 房地产持续低迷 就业形势严峻 不过专家也认为 中国经济的真实增速 很可能长期只有官方数据的一半 根据荣鼎咨询集团估计 去年中国经济的实际增速不到3% 还有政府的最新赤字规模 达到了5.89万亿人民币 连续第二年处于历史高位 一般公共预算支出规模

也首次突破30万亿 这也意味着中国政府正在用更多的债务 来维持经济的运转 而这些钱主要流向了 基础设施投资 战略储备和购买 未受住房库存和化解地方债务 也就是说主要它还是在填坑 而并不是在创造新的增长动力 还有一点第三就是消费者物价指数 它的目标定在了2%左右 而去年中国的CPI年增率仅为0.7% 几乎是零增长 生产者物价指数更是持续下降 比如说中国正在经历持续性的通货紧缩 说白了就是经济萧条 第四就是今年的军费预算为1.91万亿人民币 开支增长7% 虽然比去年的7.2%略有下降 但增速仍然大幅超过整体财政支出的增速 李翔在报告当中加强了对台湾的措辞 扬言要坚决打击台独分裂势力

他去年还仅仅表示说反对台独分裂主义 这样的措辞明显在升级 从反对到坚决打击 从反对主义到打击势力 等于是他已经被列入了 今年政府工作的重点 就是对付台湾政府 而对美国的态度在这次报告当中更加温和 把这个所谓外部势力给模糊化处理了 而且和所谓台独势力给分开来看了 恐怕也是因为3月底川普就计划要访问中国 需要营造良好的氛围 毕竟我在前几期节目当中也提到了 这次美国对委内瑞拉和伊朗打击 直接就对中国产生了巨大的威慑力 另外一点就是李强在报告当中承认 中国共强虚弱的矛盾突出 这是什么意思 它其实就是中国经济最核心的结构性问题 中国经济的所谓强劲 很大程度上都来自制造业的出口 比如说国家建设庞大的工业园区 电动汽车工厂和数据中心

而这些资金都来自于国有银行的低成本贷款 中国工厂生产了全球大部分的电动汽车 太阳能板和锂电池 而这种模式所带来的问题就是产能过剩 价格持续下跌 形成内卷的恶性循环 企业生产的更多却赚的更少 目前中国大部分的经济领域的工资都增长乏力 限制了家庭消费能力 没有更多的收入增长 那么刺激消费的政策就不可能有任何的效果 接着我们来看一下 全国两会的核心冲淘气 就是未来的十五五规划 第15个五年规划 这个规划的草案 充分体现了习近平的核心判断 就是说决定中美竞争胜负的 不是传统的经济总量或者军费的投入 而是谁能主导未来的战略性产业 比如说人工智能 量子计算 半导体 机器人 还有6G网络 在去年10月的四中全会的讲话当中

习近平就号召全国要抓住这个时间窗口 巩固拓展优势 破除平静制约 补强短板弱项 世界正经历百年未有之大变局 科技革命和大国竞争 越来越交织在一起 什么意思 就是中国要想所谓的民族复兴 那就必须要打败美国 而打败美国的关键在科技 这次十五五的规划提出的目标相当具体 要求在半导体领域实现决定性突破 说目标是建设完整的国产芯片的供应链 同时还要扩大国家算力基础设施 包括建设大型AI计算集群 和全国性的数据中心算力网络 此外规划还要在量子计算 生物制造 氢能与核级变能源 脑机接口 巨深智能以及6G等新兴产业中 培育新的经济增长引擎 具体来看十五五规划 将优先突破六大卡脖子的技术瓶颈 第一就是半导体制造

它们要克服先进光刻技术的设备 材料软件制约 第二是工业母机 实现至少90%的核心零部件 和数控系统国产化 第三是高端科学仪器 包括冷冻电竞和核磁共振波普仪 第四是工业技术软件 将国产化比例提升到50%以上 第五是先进材料 包括机子外半导体的材料和高性能纤维 第六是生物制造 实现至少50%的核心微生物菌种 和先进生物反应器设备国产化 这样的重点规划很明显 就是要试图挑战美国在科技领域的主导地位 也说在这些核心领域 中国的制造低于50%还是要靠进口的 它目的就是未来我尽量不要靠进口的 其实这是违背最基本的经济规律的 但是因为地缘政治冲突 双方已经开始不信任对方了 所以我要有我自己的 我不用你的 实际上这种在经贸上面的脱钩

不是单方面的 我一直在强调 中国也在试图和美国脱钩 以国家安全为理由 跟美国在做的事情是一模一样的 双方都在这么做 未来如果大家都不笑对方了 会发生什么 不言而喻了吧 不过我想随着美国未来的加强制裁和围堵 这次15规划烂尾的可能性 恐怕更大一点 就在两会开幕的同一天 英国金融时报就报道了一条重磅消息 说英伟达已经停止为中国市场生产 H200人工智能芯片 H200是英伟达第二强大的AI处理器 被设计为符合美国出口管制的合规版本 这是专为为中国市场所定制的 中国的科技公司曾经下了超过200万颗的订单 英伟达CEO黄仁勋今年1月还在说 中国客户的需求非常高 公司已经启动了供应链 却又因为美国国务院推动更严格的限制 再加上中国海关也将H200列入禁止进口清单 导致英伟达至今都没有从中国市场产生一分钱的收入

中国为什么拦住英伟达的H200 就是因为他们想自己制造 不想依赖美国公司 英伟达财务长在上周的业绩电话会上还说 虽然美国政府已经批准了少量的H200产品给中国客户 但是我们尚未产生任何收入 我们也不知道是否会允许任何进口进入中国 中国等于是不仅拿不到高端产品 甚至还不想要高端产品 但是西方的技术面具在突飞猛进 英伟达最新的vera rubin的芯片 在3纳米的制程上生产 推理性能是上一代blackwell的5倍 也是英伟达目前能够被允许卖给中国的芯片性能的22倍 也就是说每一代新产品的推出 都会拉大中国AI产业能够获得的算力和美国算力之间的差距 我看到兰德公司的专家评论说 中国领导人认为美国将持续试图遏制中国的技术发展 那么这一判断支撑着自力更生背后的紧迫感 即使出现了短暂的稳定 也仍然保持着结构性的竞争态势

也就是中国的政府并不傻 跟美国的政府看法是一致的 都是我们现在的稳定只是暂时的而已 未来对方仍然是自己的敌人 该打还是会继续打 所以我们看到未来的5年计划面对一个现实 就是你虽然在嘴上喊半导体要自主 但是全世界最先进的AI芯片你想买都买不到 那你的自力更生还能走多远 是不是只能靠偷了呢 像作为先进光刻机的垄断者 荷兰ASML已经在美国压力下停止对中国的高端设备出口了 中国15的规划又想制造自己的光刻机 可是谈何容易 你即使再怎么疯狂的挖墙角或者盗取技术 恐怕也只是永远在追赶而已 英国金融时报同一天还报道另外一条消息 就是美国投资者正在越来越多的 要求他们的亚洲基金管理公司设立特别基金 以避免投资中国的科技企业 据统计美国投资者在2004年年底 仍然持有3610亿美元的中国企业的股票和债券

但是去年实施的新规定 对投资中国先进半导体 量子计算和人工智能领域的美国实体 施加巨额罚款和罪扣20年监禁 现在美国很多的州 包括阿肯色 印第安纳 佛罗里达 堪萨斯 爱荷华 田纳西和亚利桑那州 都开始立法限制他们的公共养老基金 投资中国的企业 因为这个国家被他们认为是潜在的敌国 所以国家安全的考量已经成为核心的投资筛选标准 当美国最大的养老基金 当然也包括全世界各国的这些投资的基金 都在想方设法的把中国科技投资 从自己的投资组合当中给踢出去的时候 中国还嘴上喊着什么吸引外资来推动科技创新 那不就是自行矛盾了吗 失误规划的科技野心 很有可能导致一个另外一个问题 就是产能过剩 中央定了一个方向 然后全国各地一拥而上 最后生产过剩 然后打价格战 严重内卷 最后利润归零

我们已经在太阳能板和电动汽车行业 看到了这个剧本已经上演 中国经济最根本的问题到底是什么 其实一句话就可以概括 投资太多 消费太少 中国投资占GDP的比重比全球平均水平高了20% 而居民消费占比又低了20% 这就是一个严重的体制性问题了 中国是全世界第一个将提升消费占GDP比重 作为目标写进政府规划当中的国家 现在中国家庭储蓄率高达34%左右 为什么人们不消费 喜欢储蓄 就是因为社会保障体系并不完善 大家担心未来的医疗和养老支出 当然有很多的子女在啃老 是吧 2025年民间固定资产投资的比重下降了6.4% 说明私人企业也不愿意再投资了 房地产市场持续的下滑 不断侵蚀家庭财富 我们已经很难见到有谁家的财富 没有因为房价下跌而缩水了 中国的青年失业率也居高不下

工资增长出现停滞 零工经济成为了现在的最火的词汇 其实就是没有什么保障的打零工 而且间接性失业 刚才我说了 去年中国的CPI年增长率只有0.7% 这种通缩一旦形成的话 那么就会产生预期 消费者会认为未来的东西会比今天更便宜 今天就更不会买了 从而陷入一种恶性循环 有分析说中国经济就呈现明显的K型分化 就是一方面工业生产和出口持续增长 我讲了2025年中国的贸易顺差 达到了1.19万亿美元 创历史新高 但是另外一方面 国内消费低迷 企业利润被挤压 老百姓的钱包越来越扁 这种出口强内需弱的格局 一定是不可持续的 特别是在川普的关税战还在持续进行 全球各国纷飞对中国产品 设置贸易对垒的大环境之下 现在中共目前的对策就是以旧换新的补贴

消费券 提高养老金 还有育儿补贴等等 但是这些措施到底有没有用 我不能说完全没有用 但是杯水车薪 解决不了根本性问题 提振消费必须要有结构性的改革 必须要扩大教育和医疗等公共服务的覆盖面 尤其是面向城市农民工的群体 并且把国家财富从这些垄断企业 转移到普通民企和国民经济上面 真正实现藏富于民 而不是国富民穷 但是这么做又意味着要动国企 这些既得利益集团的蛋糕 另外还有就是中国各地方政府的债务率 已经高达120% 市值规模飙到了5.89万亿的历史新高 一般公共预算支出首次突破30亿元 也说今天我们所看到的这所谓的光鲜亮丽 城市建设等等 本质上都是用更多的债务来维持的 一个摇摇欲坠的增长模式 有分析人士评论的很到位 说在缺乏结构性改革的情况下 当局主要依靠的是财政和货币刺激

就像给一个结构性坏死的机体 不断注射兴奋剂 总之从这次的两会我们其实可以看到 中国现在是一个GDP增长目标 创了30年新低 然后消费者物价指数接近于零增长 地方债务率高达120%的 一个扭曲的经济体 它在摇摇欲坠之中 还在打肿脸充胖子 它提升军费的速度 远远超过GDP的增长率 和政府开支的增长率 它打击所谓太多分子 实质上就是在穷兵黩武 而这才是它认为能够维持政权稳定的根基 而军队最高领袖觉得靠不住 至于实物辉化的那些响亮的口号 什么人工智能 量子计算 半导体自主 新能源等等 听起来很美好 但是支撑这些宏大愿景的 经济基础和制度环境 其实根本就不存在 好 这期节目跟大家先聊到这 感谢大家收看 欢迎点击订阅这个频道 也欢迎加入会员收看会员追逐的影片 我们下期节目再见